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2015年IPO末班车11家企业过会两年

2018-08-18 18:13:18

2015年IPO末班车 11家企业过会两年无缘批文

截至2014年11月28日,已经过会尚未拿到发行批文的企业有34家,谁能挤上向终点站冲刺的最后一班列车?

在通往资本市场的路上,最后一站名为“发行批文”。如今通往这一站缓慢行驶的列车中,有一辆快要到达终点,这也是2014年的最后一辆,谁是最后一辆车上的乘客?

截至2014年11月28日,已经过会尚未拿到发行批文的企业有34家,谁能挤上向终点站冲刺的最后一班列车?

还有数百名乘客在向倒数第二站“发审会”缓慢行驶。在旅途中,还要定时接受列车警察的身份抽查。

11陈年项目过会两年仍无缘批文

今年以来,已有66家公司发行新股。

尽管此前监管层曾给发行计划的定调是年底发行100家左右,但11月21日,监管层方面表示,12月不会集中发行30多家企业,仍将按照前几个月的进度均衡安排新股发行。

而按照此前每月的发行节奏,每月下发批文11张左右。

一位项目于9月份过会的华南保代告诉理财周报,影响过会企业拿批文的3个因素:一是沟通发行方案、封卷、会后事项的效率;二是按过会时间排队;三是一些陈年项目时间久了,可能遇到一些需要解决的会后事项或者特殊事项,解决后才能拿到批文。有些后来出了问题,不一定能够拿到批文。

在第五批11家拿到批文企业中,有2家于2012年过会的陈年项目终于解脱。截至11月28日,已过会尚未发行的企业有34家。其中有11家在2012年以前就已经过会,但苦等两年仍无缘批文。

据理财周报了解,在上述11家陈年项目中,有5家是平安证券的项目,受累于平安证券执业行为受限。

除平安证券的项目外,还有6家陈年项目,分别是中矿环保、昆山华恒焊接、三奥信息、仙坛股份、昇兴集团、乔丹体育。其中乔丹体育2011年已过会,却在过会后被诉讼缠身。

“我会将在相关受限因素消除后,按程序推进后续工作。”证监会发言人在11月28日的发布会上表示。

从第六批11家获得批文的企业来看,最早过会的是创业板的三环集团,于8月29日过会。而维格娜丝则于10月22日过会,意味着过会20余天就成功拿到了上市通行证。

2014年6月IPO重启。理财周报发现,2014年6月至8月过会的项目,除了6月过会的主板项目内蒙古大中矿业尚未拿到批文外,其余均已顺利通关,消化完毕。34家过会尚未发行的企业中,有20家是9月以后过会,占近2/3比例。

每批批文创业板名额平均约为4家。以创业板为例,将平安证券的项目排除在外,如沟通发行方案顺利,按过会先后来判断,除了三个陈年项目中矿环保、昆山华恒焊接、三奥信息外,2014年9月份过会的浙江迦南科技和南华仪器也有望搭上2014年发行最后一班列车。

信披抽查现场:检查人员全国跑

11月28日,第八批首发企业信披质量抽查结果出炉,上海沪工焊接集团股份有限公司、幸福蓝海影视文化集团股份有限公司中签。

沪工焊接和幸福蓝海将要面临的,是检查小组细致入微的询问。

一家此前被抽中信披检查的企业内部人士告诉理财周报,其所在公司已经配合监管层完成检查。“我的体会是查得非常细,一些检查角度和方法对以后的管理工作有很大借鉴。”

理财周报独家获悉,中签后,公司和保荐机构在天内收到证监会相关函件,并按照要求将所有工作底稿交到当地证监局封存。

等待约2周后,检查小组一行15人左右进驻现场。与此前财务大核查不同的是,检查小组并不在企业现场办公,而是由当地证监局接待。“董事长、董秘、财务总监和中介机构项目负责人要经常跑过去回答问题,”上述中签企业内部人士称,“大家都很累,但他们不会去打扰企业正常经营。”

尽管信披检查抽签已经成为每月一次的常规工作,但检查小组严谨程度并没松懈,“这是我经历过最严格的检查,感觉比此前财务大核查有过之而无不及”。上述人士称。

据了解,检查小组检查非常细,与财务大核查一样,要抽查供应商和客户,并对其进行现场访谈,不需要发行人和中介结构派人随行,检查小组自己行动。“我不知道抽查比例是多少,我们公司抽查了好多家,全国各地跑。”上述人士称。

前述公司检查工作持续了近4星期。检查完毕后,过2周左右下发反馈意见,告知公司发现的问题并要求整改。

抽签频率提高:十一月抽2次

据理财周报了解,与以往几轮不同的是,此次抽查样本是40家

2015年IPO末班车11家企业过会两年

,抽中2家。而以往抽查样本多为20家,从中抽取1家。不过中签比例仍为1/20.

证监会发行部表示,之所以最新一批抽签企业较以往有所增加,是考虑到2015年初节假日较为集中。为确保首发审核工作按均衡原则正常开展,第八批共有40家企业参与抽签。

另外与以往不同的是,11月进行了两轮抽签,而此前都是隔1个月抽取1家。第八次抽签时间离第七次只间隔13天。

截至目前,已经有9家企业被抽中检查,按时间先后,分别为4月25日被抽中的武汉中博生物,保荐人是一创摩根;5月16日被抽中的恒通创新,保荐人为中信证券;6月20日被抽中的爱普香料,保荐人是光大证券;8月8日被抽中的老百姓大药房,保荐人为瑞银证券;9月5日被抽中的湖北凯龙化工,保荐人是长江证券;10月10日被抽中的佳化化学,保荐人是国海证券;11月14日被抽中的万集科技,保荐人是东北证券;11月28日被抽中的沪工焊接和幸福蓝海,保荐人分别为广发证券和中金公司。

尚未有一家券商投行的项目被重复抽中,即意味着截至目前,信披检查覆盖了9家发行人,也覆盖了9家保荐机构。

“排队比较靠前的企业,比较容易成为抽查样本,在上会前接受检查。”北京一位投行人士表示。

理财周报统计发现,上述9家被抽中企业,武汉中博生物处于已预披露更新阶段,其余企业均处于已反馈阶段。

在上发审会之前,落实完反馈意见的拟上市企业需要预披露更新,这是上发审会前的最后一个环节。据统计,截至11月28日,有43家企业已经预披露更新。

(:DF127)

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