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融资余额迭创年内新高

2019-01-11 13:38:27

融资余额迭创年内新高

一、融资盘再度加速流入

本周上半周沪指涨1.3%,创业板指跌1.8%。两市融资余额至本周二为10072亿元,再创年内新高。本周前两个交易日合计,较上周五净流入120亿元,增幅为1.2%,其中沪市净流入85亿元,深市净流入约35亿元。周一两市净流入65亿元,周二净流入55亿元。周三大盘震荡,估计净流入30亿元,下半周流入速度减缓,全周估计净流入约150亿元。

上周融资盘净流入30亿元。本周激进型资金加仓速度有所提升,主要流入电子、保险、银行、软件类品种。融资交易活跃度再度提高,市场人气回升,显示十月下旬至今,在3400点整理区间,融资盘逢低加仓,市场风险偏好维持高位。本周资源类和科技类品种再度活跃,锂电池,钢铁,稀土永磁在经历前期阶段性调整后再度企稳,人工智能、无人驾驶和芯片国产替代概念持续活跃,细分行业的龙头个股迭创新高,成长性概念在年底行情渐成新主流热点。

今年以来,证金,社保,养老基金及各类公募基金屯集核心蓝筹,起到中流砥柱,定海神针作用,支撑起慢牛骨架。在核心蓝筹持续上涨两个多月后,开始出现整理迹象,目的也是夯实阶段性基础。二季度活跃的资源类和大科技类品种有望在此期间接力上行,保持板块轮动,整体上行的节奏。投资者不妨适度调仓到资源类和芯片类品种。

二、偿还减少,开仓力度继续上升

本周前两个交易日融资买入额为1054亿元,日均值为527亿元,较上周增加9%。融资买入额占两市成交之比10.6%,较上周的10%有所上升。融资买入与融资余额之比为5.3%,较上周的4.9%有所上升,本周热点切换,芯片、人工智能和资源类再度活跃,融资盘开仓力度继续上升。

本周前两个交易日融资偿还额为935亿元,日均值为467亿元,较上周减少2%,偿还减少,融资盘保持中线乐观态度。

本周前两个交易日融资交易占比为20%,较上周的19.9%略微增加,热点切换,市场活跃上升。

本周板块融资盘流入最多的是:电子16.1亿元,保险信托13.9亿元,银行类9.37亿元,软件服务7.87亿元,证券类5.99亿元,医药化学5.3亿元,酒5.24亿元,医药中成4.61亿元,通信设备4.55亿元,家用电器4

融资余额迭创年内新高

.03亿元。

个股融资盘净流入居前的中国平安10.54亿元,京东方6.03亿元,科大讯飞4.07亿元,海螺水泥3.08亿元,贵州茅台3.05亿元,中国联通3.04亿元,恒瑞医药2.93亿元,兴业银行2.85亿元,中国重工2.77亿元,中国建筑2.75亿元。

三、环旭电子融资盘持续流入

环旭电子(601231)近期稳步上行,重心抬高,融资盘持续流入。上周四和周五融资买入额分别为0.4亿元和1.1亿元,本周一、周二融资买入额为1.2亿元和0.7亿元,继上周净流入0.27亿元后,本周前两个交易日融资盘继续净流入0.32亿元。

根据中金公司研报,公司三季报营业收入202 亿元,同比增长22%;归属母公司净利润73 亿,同比增长62%,对应每股盈利0.43 元。

苹果新机备货波动对公司影响不大,明年SiP 应用有望继续渗透。公司在苹果Wifi 模组产品份额较好,尤其淡季时份额较高、带来稳定增长。尽管2H苹果新机备货节奏有波动,但公司在Wifi模组、电源管理、GPS 等Sip 产品较稳定,新老机型间差别不大,因此苹果备货节奏波动影响也较小。且随着功能和设计的提升,明年公司也有机会在苹果新机上继续增加料号,推升ASP 提升。

Apple watch 新品ASP显着提升。今年以来苹果第二代Apple watch销量大幅增长,公司前几年的布局也开始获得回报,今年下半年苹果发布LTE 版本的Apple watch,ASP 显着提升,而且目前看来LTE 版本反响较好,有利于公司后续业绩表现,公司的独供地位也较为稳定。长期来看,Sip在微小化和系统级产品的应用仍有很大潜力,我们也继续看好公司作为Sip 龙头的成长空间。

2017、2018年每股盈利预测分别从人民币0.45元与0.55元上调24%与25%至人民币0.56元与0.69元。反映单价提升带来收入和毛利率超预期。维持推荐的评级,但将目标价上调40.15%至人民币18.50元,估值切换到2018年,对应18P/E 为27x.

四、东方电气融资盘持续流入

东方电气(600875)近期震荡上行,重心抬高,融资盘持续流入。上周四和周五融资买入额分别为1.9亿元和1亿元,本周一、周二融资买入额为0.8亿元和0.7亿元,继上周净流入0.7亿元后,本周前两个交易日融资盘继续净流入0.3亿元。

根据浙商证券研报,三季报公司发电设备产量同比增加17.07%至2496.56 万千瓦。其中水轮发电机组18 台/139.71万千瓦、汽轮发电机76 台/2304.30万千瓦、风电237 套/52.55万千瓦;电站锅炉36 台/1752.2万千瓦,电站汽轮机75台/1501.9 万千瓦。

前三季度公司新增订单184.77亿元,其中高效清洁能源、新能源、水能及环保和工程及服务分别占比52.7%、11.6%、17.9%和17.8%,较中报71.15%、8.88%、12.54%、6.68%的占比情况有所改善。截至目前,公司积极推进收购集团资产事宜,而在本次收购的资产中不乏液流电池电堆、燃料电池系统、燃料电池质子交换膜、钒电池、锂硫电池正极复合材料等多项新能源产业相关技术专利。如收购顺利完成,公司有望充分借助集团优质资产,开展新能源汽车、储能等相关领域研发与商业化推广,支撑公司业绩长期成长。

预计,年,公司将实现当前股本下EPS 0.29元、0.38元、0.51元,对应37.7倍、28.4倍、21.3倍P/E。当前P/B仅为1.17倍,重组后也仅为1.22倍左右,于行业内偏低。

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